中国金融网首席金融观察员 金川

在波谲云诡的金融浪潮中，泸州银行正经历着一场前所未有的考验，其发展轨迹在历史最大罚单的阴霾下显得迷雾重重，诸多数据背后折射出的是复杂的经营现状与亟待厘清的发展逻辑。

泸州银行，作为四川省首批城市商业银行之一，有着辉煌的起点。自 1997 年 9 月启航，2018 年 12 月于香港联交所主板成功上市，堪称西部地区地级市银行中的佼佼者。截至 2024 年 6 月末，总股本达 27.18 亿元，业务版图横跨成都、眉山、遂宁等地，布局 41 个营业网点，员工总数 1486 名，这本是其稳健前行的雄厚根基。

然而，2024 年 11 月的一张巨额罚单，如一声惊雷打破平静。国家金融监督管理总局四川监管局亮出 7 张罚单，泸州银行总行被罚 212.5 万元，成都分行 50 万元，5 名责任人累计 29 万元，总计 262.5 万元的罚款创其历史之最。深挖罚单背后，是贷款业务的乱象丛生。总行贷款制度漏洞百出，违规收取信贷资金受托支付划拨费，更致命的是，单一集团客户授信集中度严重超标。数据触目惊心，2024 年中期报告显示，最大十家单一借款人贷款总额占资本净额的 69.99%，占贷款总额的 10.48%；最大单一借款人贷款余额占资本净额的 8.70%，远远逾越《商业银行风险监管核心指标（试行）》与《商业银行资产负债比例管理指标及有关规定》红线，贷后管理的不力更是雪上加霜，让风险肆意蔓延。

再看资产质量，宛如雾里看花。2024 年上半年财报有喜有忧，营收与净利润的增长曙光初现，可贷款质量却阴云密布。贷款总额升至 998.15 亿元，增长 7.96%，不良贷款总额同步攀升至 13.84 亿元，不良贷款率从上年末 1.35% 微升至 1.39%。细分行业，房地产业成为不良贷款 “重灾区”，不良率从 2023 年末 4.84% 飙升至 2024 年中期 6.71%，不良贷款金额也水涨船高至 5.68 亿元，租赁和商务服务业、建筑业同样深陷泥沼，三者不良贷款合计霸占公司类不良贷款总额 92.11%。关注类贷款余额也不安分，较 2023 年末新增 1.72 亿元，占比升至 1.35%，犹如一颗定时炸弹，随时可能引爆资产质量危机。

为求自救，泸州银行祭出核销大招。董事会果断核销 7 笔不良资产，本金、利息等合计 11.74 亿，同时大幅计提减值准备，在已有的 7.05 亿元基础上再添 3.81 亿元，试图净化资产负债表。从账面上看，这应是降低不良率的妙笔，可现实却不尽人意，三季度不良贷款率不降反升，定格在 1.41%，还搭进 3.54 亿元减值准备，吞噬全年净利润。背后缘由耐人寻味，或许核销资产本已病入膏肓，前期风险积累过重，新的风险又接踵而至，让这一举措治标不治本。

资本补充层面，同样陷入迷局。2024 年 12 月 31 日，泸州银行在全国银行间债券市场发行 6 亿元无固定期限资本债券，票面利率前五年 2.8%，五年一调，还附带发行人赎回权，资金用于补充其他一级资本。往前追溯，2024 - 2025 年规划发行不超 46 亿元资本补充债券，2024 年计划发行不超 10 亿元无固定期限资本债券，如此急切补血，侧面反映出资本承压之困。核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率在 2024 年小幅波动，分别为 8.15%、9.56%、12.56%，看似平稳却暗藏隐忧，资本能否支撑后续发展，能否抵御未知风险，仍是未知数。

泸州银行在罚单冲击下，资产质量、资本运作等方面陷入迷茫，发展逻辑混沌不清。未来，若想拨云见日，必须痛定思痛，从根源上重塑贷款风控体系，强化合规经营，精准优化资产配置，同时巧妙平衡资本补充与业务拓展节奏，如此，方能在金融迷雾中寻得一条稳健发展的通途。